Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу?

Привет на связи Василий Жданов в статье рассмотрим расчет показателей ликвидности по РСБУ. Каждый хозяйствующий субъект располагает данными о своих активах (имуществе) и пассивах (источниках возникновения имущества). При этом одни объекты имущества могут быть в случае необходимости легко проданы, а чтобы продать другие, понадобится немало времени, или же реализовать их вовсе не представляется возможным. В свое время, обязательства компании бывают долгосрочными и краткосрочными – то есть, одни долги требуется погасить в ближайшее время, а другие можно покрывать на протяжении длительного срока. Чтобы понять, какую часть долгов с коротким сроком погашения можно погасить, если продать набор активов, характеризующийся определенной скоростью реализации, производится расчет показателей ликвидности.

Ликвидность коммерческого предприятия: определение, классификация

В самом широком смысле, ликвидность – это способность объекта изучения превращаться в денежные средства. Если рассуждать об эффективности деятельности коммерческой организации, под ликвидностью понимается способность какого-либо актива (или целой компании, т.е. совокупности всех имеющихся активов) быть реализованным в сжатые сроки по цене, приближенной к рыночной. А ликвидность товара – это возможная скорость его продажи по номинальной цене.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Из определения понятия “ликвидность” можно сделать вывод о том, что актив будет считаться тем более ликвидным, чем проще и скорее его можно реализовать, выручив при этом его полную стоимость. Так, ценности, как правило, подразделяются на:

• неликвидные (продать которые либо вовсе невозможно, либо весьма затруднительно),
• низколиквидные (реализовать которые возможно, но сложно, и это отнимет много времени) и
• высоколиквидные (реализация которых возможна в короткие сроки).

Ликвидность баланса, группировка активов и пассивов баланса

Рассмотрим порядок группировки Активов и Пассивов бухгалтерского баланса российского предприятия – Активы располагаются от наиболее к наименее ликвидным, а очередность расстановки Пассивов зависит от срочности погашения обязательств компании:

По данным Бухгалтерского баланса можно понять, ликвиден ли он, проведя сравнение итогов по каждой из групп Активов и Пассивов. Об абсолютной ликвидности говорит следующая ситуация:

Балансовые показатели основных средств

После окончания отчетного периода выведенные итоговые суммы ОС (сальдо) разносятся в бухгалтерскую отчетность. В балансе предприятия основные средства отражаются по строке 1150, итоговая сумма основных фондов (остаточная стоимость) выведена путем вычитания из первоначальной стоимости начисленный износ.

Если основные фонды проходят процесс переоценки, то конечная (остаточная) стоимость ОС характеризуется как восстановительная стоимость минус амортизационные начисления.

В итоговом регистре оборотно-сальдовой ведомости бухучета остаточную стоимость ОС определяем так: сальдо по Дт01 минус сальдо по Кт02.

Рассмотрим пример:

ОБОРОТНО-САЛЬДОВАЯ ВЕДОМОСТЬ

Организация: ООО Мастеркласс»

Период: 1 квартал 2021 г.

Из примера выведем остаточную стоимость основных объектов:

• 58600 – 1800=56 800 руб., эта сумма основных средств, которая отражается в бухгалтерской отчетности за 1 квартал 2021 г. по строке 1150.

Местонахождение (адрес) г.Волгоград ул.Мира д.12

Основным показателем эффективной деятельности и экономического состояния организации является балансовая стоимость активов предприятия.

Показатель балансовой стоимости применим для некоторых расчетов:

• Рентабельность, указывает на размер прибыли за счет вложений в оборудование;
• Оборачиваемость оборотных средств – определение эффективности использование активов.

Отражение основных фондов в балансе указывает на коммерческую состоятельность и надежность компании.

Коэффициенты ликвидности: виды, смысл, интерпретация

Вычисление коэффициентов ликвидности осуществляется с целью получения характеристики способности юридического лица к исполнению всех имеющихся у него обязательств за счет всего, чем он владеет.

Предназначение показателей ликвидности заключается в том, чтобы сопоставить стоимости объектов имущества предприятия с размером краткосрочных задолженностей на ту же дату. Другими словами, каждый показатель ликвидности демонстрирует, какую часть имеющихся долгов со сжатым сроком погашения можно покрыть, если реализовать каждый набор активов.

Имущество, которым обладает хозяйствующий субъект, можно разделить на 3 категории в зависимости от возможной скорости его реализации. Опираясь на эту градацию, введено 3 показателя ликвидности:

• Быстро реализуемые активы (деньги, краткосрочные вложения). От их величины рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности.
• Достаточно быстро продаваемые активы (дебиторская задолженность с коротким сроком возврата). От суммы быстрореализуемого и достаточно быстро продаваемых активов рассчитывается показатель средней ликвидности.
• Сравнительно быстро реализуемые активы (запасы компании). От величины совокупной стоимости всех оборотных активов вычисляется значение показателя общей ликвидности.

Итак, коэффициенты ликвидности призваны демонстрировать следующие моменты:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных задолженностей фирмы может быть погашена за счет денежных средств и их эквивалентов в форме рыночных ценных бумаг и депозитов.
2. Коэффициент общей ликвидности показывает, могут ли быть погашены текущие долги за счет продажи оборотных активов.

Подытожим, расчет коэффициентов ликвидности необходим аналитикам, желающим получить представление о возможностях компании погашать ее долги с их привязкой ко времени. Эксперт, располагающий такими данными, может выяснить, является ли исследуемое предприятие платежеспособным, какова динамика его платежеспособности в ретроспективе, и каковы прогнозы для данной организации.

Совокупные активы в анализе деятельности компании

На основе информации о валовом размере активов строится анализ работы в компании, для чего осуществляются расчеты необходимых показателей. Например, размер совокупного капитала компании.

Совокупный капитал – это сумма всех видов капитала, задействованных фирмой в процессе производства – собственного и заемного, а из них оборотного и инвестированного.

На базе информации о валовом размере активов аналитик может подсчитать размер:

СК = СА (стр. 1600) – (ДО (долгосрочные займы стр. 1400) + КО (краткосрочные обязательства стр. 1500));

ОК = ОА (оборотные активы стр. 1200) – КО (стр. 1500);

ИК = СА (стр. 1600) – КО (стр. 1500).

В балансе совокупный капитал находят по формуле:

СК = стр. 1370 + стр. 1400 + стр. 1500

Совокупные активы в балансе (строка 1600) – абсолютный показатель, на основе которого рассчитывают значения, характеризующие степень эффективности использования имущества компании. Одним из них является показатель рентабельности (доходности) СА. Этот коэффициент отражает величину чистой прибыли на единицу стоимости капитала (всех имеющихся ресурсов из различных источников) и рассчитывается по формуле:

Крса = ЧП / СА, где ЧП – чистая прибыль.

По отчетным формам индекс рентабельности исчисляет так:

Крса = стр. 2300 отчета о финрезультатах / (стр. 1600 на начало года + стр. 1600 на конец года) / 2

Рост рентабельности СА может быть связан:

с увеличением чистой прибыли компании;

с ростом тарифов на предлагаемые услуги/товары, либо снижением затрат на производство продукции;

с повышением оборачиваемости СА.

Снижение коэффициента сигнализирует об обратных процессах, протекающих в анализируемом периоде. Рентабельность СА указывает экономисту, имеется ли в компании надежная основа, обеспечивающая хорошую доходность собственного капитала. Обычно фирмы, не достигающие довольно высоких показателей рентабельности СА, не могут обеспечить достаточный уровень доходности СК и вынуждены принимать соответствующие меры, вплоть до изменения стратегии ведения бизнеса.

Как производится расчет показателей ликвидности предприятия по общим формулам и по балансу

Для каждого показателя ликвидности справедливо следующее высказывание: коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение стоимости определенного вида имущества (согласно классификации по срокам реализации) к сумме краткосрочных обязанностей. Сведения для проведения вычислений можно обнаружить в Бухгалтерском балансе компании (обычно с этой целью составляется агрегированная его форма – укрупненная, обобщенная).

Важно! Информацию по краткосрочным обязательствам можно определять как итог раздела V, но только если оценочные обязательства и доходы будущих периодов не являются существенными, на самом деле они не являются долгами.

Если же величины оценочных обязательств и суммы доходов будущих периодов по балансу принимают существенные значения, в формулах расчета показателей следует применять сумму долгов перед кредиторами и обязательств по заемным средствам, взятую по строкам раздела V:

Итоги

Величина основного капитала по остаточной стоимости складывается из показателей строк 1-го раздела бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы», а именно: 1110, 1120, 1130, 1140, 1150, 1160, 1170, 1190. Полученный результат отличается от данных итоговой строки 1100 на сумму отложенных налоговых активов, поскольку данный актив не включается в основной капитал.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Расчет показателей ликвидности (текущая ликвидность)

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности, CR – current ratio) – это финансовый показатель, отражающий наличие у предприятия возможности расплачиваться по краткосрочным долгам путем реализации своих оборотных активов (всех или только некоторых). По значению показателя текущей ликвидности можно определить, является ли организация платежеспособной.

Показатель общей ликвидности рассчитывается как частное оборотных активов компании и ее текущих задолженностей:

Важно! Из суммы оборотных активов, участвующих в представленной выше формуле, необходимо исключить долгосрочную дебиторскую задолженность (в Бухгалтерском балансе она указывалась до 2011 года).

Экономическая интерпретация значений коэффициента текущей ликвидности достаточно проста:

• значение показателя внутри отрезка 1.5-2.5 считается нормативным в мировой практике (варьируется в зависимости от сферы деятельности);
• для предприятий в РФ нормативным значением считается CR>2;
• если CR>3, это чаще всего свидетельствует о том, что руководители предприятия нерационально структурирую капитал предприятия;
• значение коэффициента менее 1 говорит о наличии большого финансового риска, т.к. компания не имеет возможности стабильно погашать свои долги.

Как я провожу анализ баланса: часть 2

Это продолжение. Начало здесь. Продолжаем изучать бухгалтерский баланс. Ранее мы разобрались с тем, что собой представляют активы (Assets) и о чем говорит их изменение. А сейчас перейдем к рассмотрению внеоборотных активов (Non-current Assets) и пассивов баланса.

Внеоборотные активы (Non-current Assets)

Внеоборотные или постоянные активы — это активы, срок использования которых составляет более 12 месяцев. Они представляют собой основной капитал компании и учитываются в балансе по первоначальной стоимости, то есть по цене приобретения, или в случае с нематериальными активами — по себестоимости. В состав Внеоборотных активов (Non-current Assets) баланса входят:

• Long Term Investments (Долгосрочные финансовые вложения): вложения в долгосрочные ценные бумаги (более 1 года) и в бизнес других компаний.
• Property Plant and Equipment (Основные средства): здания, сооружения, земля, оборудование.
• Goodwill (Гудвилл): деловые связи и репутация компании.
• Intangible Assets (Нематериальные активы): патенты, ноу-хау, торговые марки, лицензии.
• Accumulated Amortization (Начисленная амортизация): сумма износа основных средств и нематериальных активов.
• Other Assets (Прочие активы).
• Deferred Long Term Asset Charges (Отложенные расходы): уже понесенные расходы, эффект от которых будет получен в будущем, а также расходы, которые должны быть распределены на будущие перио­ды, например, налоги на имущество, выплаты в пенсионный фонд, арендные платежи, расходы по выпуску долговых обязательств и пр.

На примере баланса компании Intel Corp. ее внеоборотные активы выглядят так.

Внеоборотные активы в балансе, отчет Intel Corp. на сайте Yahoo! Finance Увеличение внеоборотных активов чаще всего говорит о приобретении компанией основных средств или о долгосрочных вложениях. Это могут быть здания, земля, оборудование, транспорт или инвестиции в строительство.
В таких случаях я всегда стараюсь понять, на чьи деньги — собственные или заемные, они были сделаны. О привлечении внешнего капитала говорит рост статей пассивов баланса долгосрочные долги (Long Term Debt) и прочие обязательства (Other Liabilities).

Пассивы в балансе, отчет Intel Corp. на сайте Yahoo! Finance Снижение в балансе величины внеоборотных активов может указывать на продажу основных средств (в американском учете переоценка основных средств не разрешена) или их амортизацию, о начисление которой говорит рост статьи накопленной амортизации (Accumulated Amortization). С учетом того, что основные средства требуют долгосрочных вложений, источником которых должны быть собственные (и лишь частично заемные) средства, я всегда соотношу величину внеоборотных активов с размером собственного капитала (Stockholders’ Equity).

• Вывод 9: Чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше ресурсов необходимо для их поддержания и тем выше должна быть доля собственных средств.

В бухгалтерском учете ничто не возникает само по себе, а появляется за счет чего-то. И одновременно с активами в балансе отображаются источники их формирования, они же — пассивы.

Пассивы баланса

В бухгалтерском учете ничто не возникает само по себе, а появляется за счет чего-то. Поэтому с добавлением активов в баланс в нем отражаются источники их формирования, то есть пассивы.

• В этом и есть суть баланса и его уравнения: Активы = Пассивы.

Другими словами, пассивы — это средства приобретения активов, и эти средства могут быть собственными (деньги собственников компании) или заемными (деньги банков, кредиты поставщиков). Средства, принадлежащие акционерам компании, отражаются в балансе как собственный капитал (Stockholders’ Equity), а привлеченные — как обязательства (Liabilities).

• Вывод 10: Пассивы = Обязательства (Liabilities) + Собственный капитал (Stockholders’ Equity).

Обязательства и собственный капитал в балансе, отчет Intel Corp. на сайте Yahoo! Finance
Обязательства (Liabilities)

Обязательства компании образуются в результате возникновения у нее задолженностей перед поставщиками, сотрудниками и государством, а также вследствие привлечения кредитов и займов. В балансе они отражаются по убыванию срока их погашения и включают в себя:

1. Current Liabilities (Краткосрочные обязательства): задолженность к погашению в течение 12 месяцев, в том числе:

• Accounts Payable (Счета к оплате, кредиторская задолженность): задолженность по платежам в бюджет, перед поставщиками и персоналом.
• Short/Current Long Term Debt (Краткосрочные заимствования): краткосрочные облигационные займы, банковские кредиты и ссуды.
• Other Current Liabilities (Прочие обязательства).

2. Non-Сurrent Liabilities (Долгосрочные обязательства): задолженность к погашению сроком более 12 месяцев, в том числе:.

• Long Term Debt (Долгосрочные заимствования): долгосрочные облигационные займы, банковские кредиты и ссуды.
• Deferred Long Term Liability Charges (Расходы будущих периодов): затраты, произведенные в текущем периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам, например, предоплата по договору аренды, страховые выплаты.
• Minority Interest (Доля меньшинства): доли акционеров компании в зависимых и дочерних компаниях, не превышающие 50% и не дающие им права контроля.
• Negative Goodwill (Негативный гудвилл): разница, возникающая при покупке (поглощении) компании по цене, превышающей справедливую стоимость ее чистых активов.

Обязательства в балансе, отчет Intel Corp. на сайте Yahoo! Finance Анализируя структуру обязательств (Total Liabilities), я всегда смотрю на то, какая их часть приходится на краткосрочные (Short Term Debt), а какая — на долгосрочные заимствования (Long Term Debt), так как это влияет на финансовую устойчивость компании и на мои инвестиционные риски.
С учетом того, что короткие долги погашаются за счет текущих активов (рабочего капитала компании), то чем их меньше, тем лучше: тогда деньги для их возврата не изымаются из оборота.

• Вывод 11: Чем больше в объеме обязательств краткосрочных долгов, тем выше зависимость бизнеса от кредиторов и тем выше риск неплатежеспособности при падении продаж и сокращении прибыли.

В свою очередь длинные долги погашаются за счет денежного потока, генерируемого бизнесом. Поэтому способность компании платить по долгосрочным долгам я оцениваю, соотнося их величину с размером чистого потока наличности (Net Cash Flow, NCF).
Узнать объем Net Cash Flow компании можно в отчете о движении денежных средств (Сash Flow Statement). Итоговая строка в отчете Сhange in Сash and Сash equivalents — это и есть величина чистого денежного потока (Net Cash Flow, NCF). На примере компании Intel Corp. отчет о движении денежных средств (Сash Flow Statement) выглядит так:

• Yahoo! Finance
• Marketwatch.com
• Morningstar.com

Далее я соотношу размер текущих обязательств (Current Liabilities) с текущими активами (Current Assets). Текущие активы должны превосходить текущие обязательства (на сколько — зависит от отрасли, обычно покрытие в 2 раза считается нормой). В противном случае у компании могут возникнуть сложности с оплатой счетов и ведением бизнеса.

• Вывод 12: Достаточность оборотных средств — необходимое условие для нормальной работы компании. Важно, чтобы темпы роста текущих активов были выше прироста ее краткосрочных обязательств.

Если текущие обязательства превосходят текущие активы, это указывает на нехватку рабочего капитала и использование заемных средств для финансирования оборотных средств.
Однако для некоторых компаний, например, ритейлеров, дефицит рабочего капитала — обычное дело. И при анализе баланса я учитываю сферу работы компании и больше смотрю на динамику изменения активов и обязательств относительно друг друга и прошлых периодов.

• Вывод 13: Чем значительней прирост текущих активов компании, тем больше денег ей нужно для их поддержания и тем выше ее потребность в источниках финансирования (собственных или заемных).

Собственный капитал (Stockholders’ Equity) Собственный (он же акционерный и уставный) капитал компании представляет собой совокупную величину вложений акционеров и нераспределенной прибыли, накопленной компанией за все время ее работы.
Иначе говоря, это остаточный капитал, остающийся в распоряжении компании после вычета из суммы ее активов всех обязательств, поэтому его еще называют чистые активы (Net Assets Value, NAV).

• Вывод 14: Собственный капитал (Чистые активы) = Активы (Total Assets) – Обязательства (Total Liabilities).

Источником формирования собственного капитала являются средства собственников (инвесторов, акционеров) и чистая прибыль, которую компания получает от своего бизнеса. В состав акционерного капитала входят:

• Preferred Stock (Привилегированные акции) (при их наличии).
• Common Stock (Обыкновенные акции).
• Retained Earnings (Нераспределенная прибыль): накопленный компанией чистый доход, который может быть направлен на развитие бизнеса и/или выплату дивидендов.
• Treasury Stock (Казначейские акции): выкупленные компанией собственные акции, не обладающие правом голоса и не участвующие в распределении дивидендов.
• Capital Surplus (Добавочный капитал): доход, возникающий в процессе работы компании (на момент ее создания он равен нулю) и образующийся за счет роста цены ее акций и разницы курсов валют.
• Other Stockholder Equity (Прочие резервы): резервный фонд, создаваемый компанией под определенные цели (покрытие убытков, погашение облигаций, выкуп акций, выплату дивидендов по привилегированным акциям).

Собственный капитал в балансе, отчет Intel Corp. на сайте Yahoo! Finance Величина собственного капитала напрямую зависит от результата работы компании — прибыли или убытка. Когда компания наращивает доход, растет и курс ее акций, в результате чего увеличиваются такие статьи собственного капитала, как нераспределенная прибыль и добавочный капитал.
Если при этом объем ее акций остается без изменений, то возрастает и прибыль в расчете на акцию (EPS), а вместе с ней и доходность бумаг для инвестора. Аналогичный эффект дает выкуп компанией собственных акций (он же байбэк и обратный выкуп). Наряду с выплатой дивидендов, это еще один способ, которым компания возвращает прибыль инвесторам.

Узнать, выкупала ли компания свои бумаги с рынка, можно по изменению данных в статье баланса Treasury Stock (Казначейские акции) или по наличию величины в круглых скобках в статье Sale Purchase of Stock (Продажа/покупка акций) отчета о движении денежных средств (Cash Flow Statement).

При анализе структуры собственного капитала ключевое внимание я уделяю нераспределенной прибыли (Retained Earnings). Прежде всего потому, что для компании это — внутренний источник финансирования и ресурс для выплаты дивидендов (при отрицательной величине нераспределенной прибыли компания не вправе платить дивиденды).

Эффективный бизнес должен наращивать свой капитал. Снижение величины собственного капитала говорит о том, что компания тратит больше, чем зарабатывает, т.е. проедает всю прибыль. Причин тому может быть три: 1. Компания терпит убытки. 2. Проводит реструктуризацию. 3. Осуществляет масштабные инвестиции. Для того, чтобы понять, что именно произошло, я смотрю отчеты о прибылях и убытках (Income Statement) и движении денежных средств (Cash Flow Statement). Как их анализировать я обязательно расскажу в следующих обзорах.

• Вывод 15: Для успешной работы компании и ее финансовой устойчивости доля собственного капитала по отношению к объему активов должна быть выше 50%, а его темпы роста должны превышать прирост обязательств.

Отрицательная величина (отражается в отчете в круглых скобках) собственного капитала — тревожный сигнал, означающий отсутствие у компании собственных средств и ее полную зависимость от источников внешнего финансирования.
Покупать акции такой компании значит брать на себя непомерно высокий риск, чего я не делаю и вам не советую. Выбирайте для инвестиций компании без долгов — они не станут банкротами. И всегда обращайте внимание на стоимость ее материальных активов. Чистые материальные активы (Net Tangible Assets) В самой нижней части баланса есть строка Net Tangible Assets, представляющая собой величину чистых материальных активов. Мне, как инвестору, она интересна тем, что, в отличие от чистых активов, она дает более консервативную оценку того, чего стоит компания, потому как ее расчет учитывает только материальные активы:

• Чистые материальные активы = Активы (Total Assets) – Все обязательства (Total Liabilities) — (Goodwill) — Нематериальные активы (Intangible Assets)

Я использую Net Tangible Assets наряду с коэффициентом Price/Book (P/B), чтобы оценить привлекательность компании для вложений и взвесить свои инвестиционные риски. Вы можете поступать так же.
В следующей (заключительной) части обзора я расскажу о том, как отличить хороший баланс от плохого, а также о том, как рассчитать кое-какие из коэффициентов и проверить компанию на финансовую прочность.

Оксана Гафаити, автор MindSpace.ru, частный инвестор. Go Invest — инвестируйте вместе со мной.

Расчет показателей ликвидности (быстрая ликвидность)

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, QR – quick ratio) – финансовый показатель, отражающий способность предприятия к погашению всех имеющихся текущих обязательств в ситуации, когда по каким-то причинам не получилось продать изготовленную продукцию.

Рассчитывается данный показатель как частное высоколиквидных текущих активов и текущих пассивов (обязательств со сжатым сроком исполнения):

Важно! В отличие от случая с расчетом коэффициента текущей ликвидности, при вычислении показателя быстрой ликвидности в составе активов не принимаются во внимание МПЗ (материально-производственные запасы), поскольку, если продать их ввиду большой нужды в денежных средствах, в сравнении с иными оборотными средствами это будут максимальные убытки для компании.

Если значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось равным единицы или получилось больше 1, это хороший знак.

Понятие рентабельности совокупного капитала

Все вложения могут формироваться за счет двух источников: собственного капитала и заемного капитала. По этой причине существует два коэффициента, с помощью которых определяется рентабельность совокупного капитала:

• рентабельность собственного капитала (ROE),
• рентабельность заимствованного капитала (ROCE).

Рентабельность капитала, который находится в собственности организации, отражает эффективность вложения средств в функционирования компании.

Формула рентабельности задействованного (заемного) капитала отражает эффективность вложений в работу организации как собственных, так и заемных средств. С помощью этого показателя руководство может определить степень эффективности использования в своей деятельности собственного капитала и привлеченных средств в долгосрочной перспективе (например, инвестиций).

Расчет показателей ликвидности (абсолютная ликвидность)

Коэффициент абсолютной ликвидности – не нашедший признания на западе экономический показатель, показывающий, платежеспособно предприятие, или нет, а именно способна ли компания расплачиваться по долгам, срок погашения которых составляет менее чем 1 год.

Вычисление показателя абсолютной ликвидности производится путем деления суммы имеющихся у компании денежных средств и финансовых вложений, осуществленных на короткий срок, на сумму всех обязательств со сжатым сроком исполнения:

Важно! В составе активов, участвующих в приведенной выше формуле расчета абсолютной ликвидности, подлежат учету лишь деньги и близкие к по сути своей к денежным средствам активы.

Опираясь на сведения нормативных актов, касающихся российских предприятий, нормативным значением показателя абсолютной ликвидности является значение от 0,2 и выше.

Значение рентабельности совокупного капитала

На значение рентабельности совокупного капитала оказывают влияние размер прибыли, а также соотношение между обязательствами и собственными ресурсами. Это отношение можно определить посредством отношения обязательств к капиталу («финансовый рычаг» предприятия).

В процессе наращивания обязательств и роста расходов по их обслуживания, руководство компании, таким образом, снижает прибыль и рентабельность.

Формулу рентабельности совокупного капитала применяют в процессе сравнения капитала:

• с аналогичными показателями других предприятий,
• с процентами по депозитам банка и доходностью государственных ценных бумаг.

Если рентабельность капитала меньше, чем процент по вкладу (облигациям) за одинаковый временной промежуток, то вложение в проект не будет иметь смысла. Оптимальное превышение рентабельности над этими показателями в несколько раз.

Нормативные значения показателей ликвидности: экономическая интерпретация

Рассмотрим, каковы нормативные значения каждого из коэффициентов ликвидности организаций, и как их верно интерпретировать:

Как проанализировать значения

РА — это важный инструмент не только для аналитиков и финансистов, рассчитывающих показатели эффективного увеличение капитала и прибыли в компании, но также и для бухгалтеров. Правильно исчисленный коэффициент показывает реальное текущее финансовое состояние предприятия, что является ценнейшей информацией для проверяющих органов (Приказ ФНС № ММ-3-06/[email protected] от 30.05.2007). Нормативное значение для индекса РА — больше нуля. Отклонение от нормы установлено для каждой отрасли отдельно (п. 4 Приказа ФНС № ММ-3-06/[email protected] от 30.05.2007). Однако по общему правилу считается, что отклонение, превышающее средний отраслевой норматив на 10 % и выше, является критическим, то есть финансово-хозяйственная деятельность учреждения проблемная и находится в убытке.

Пример расчета показателей ликвидности предприятия

Представим, что нам известны некоторые данные Бухгалтерского баланса гипотетического ООО “Принц и Нищий”:

Произведем расчет показателей ликвидности ООО “Принц и Нищий”:

Структура основного капитала

Основной капитал (ОК) предприятия образуют:

• Основные средства — имущество, прямо или косвенно использующееся для производства продукции, оказания услуг, выполнения работ. В группу основных средств относят здания, оборудование, технику, транспорт, скот, инвентарь, земельные участки и др. (п. 5 ПБУ 6/01).
• Незавершенное строительство — затраты по возведению объектов, на монтаж оборудования, а также приобретение оборудования, инвентаря и прочие капитальные затраты (п. 3 Положения по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденного письмом Минфина РФ от 30.12.1993 № 160).
• Финансовые вложения — ценные бумаги, выкупленная дебиторская задолженность, вклады в уставный капитал сторонних организаций и др. (п. 3 ПБУ 19/02).
• Нематериальные активы — документально подтвержденное право собственности на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации (п. 4, 5 ПБУ 14/2007).

Ответы на часто задаваемые вопросы про расчет показателей ликвидности

Вопрос: Какой показатель ликвидности наиболее точно характеризует степень платежеспособности компании, которая является частью холдинговой группы?

Ответ: Желательно выявить уровень платежеспособности по значениям показателя абсолютной ликвидности. При этом при вычислении значения коэффициента ликвидности не нужно принимать во внимание суммы внутренней дебиторской и кредиторской задолженности.

Вопрос: Учитываются ли неликвидные запасы при вычислении значения коэффициента текущей ликвидности?

Ответ: Нет, неликвидные запасы принимать во внимание не стоит.