Рабочий капитал (WC). Формула по МСФО и РСБУ. Пример

Анализ финансового состояния предприятия

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку «Левитас: Больше денег от Вашего бизнеса» на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

Автор Александр Левитас

Статистика

1.416 подписчиков 0 за неделю

• Выпуски
• Статистика

Все выпуски

Нормативные значения

Рабочий капитал должен быть больше краткосрочных обязательств. В противном случае возникает риск банкротства. Тем не менее если наблюдается рост рабочего капитала со временем, то это говорить о накоплении дебиторской задолженности, которая входит в состав оборотных активов.

Управление рабочим капиталом строится на контроле его значения таким образом, чтобы с одной стороны у компании была возможность вести операционную деятельность, а с другой не было проблем с финансовой устойчивостью. Для определения оптимального значения проводится оптимизация.

При оптимизации рабочего капитала, как правило работают с процессами, влияющими на: Производство и Запасы, Продажи и Дебиторскую задолженность, Закупки и Кредиторскую задолженность.

Оптимизация рабочего (оборотного) капитала. Фото: biconsult.ru

Итоги

Рабочий капитал — это разница между величиной текущих активов фирмы и объемом ее краткосрочных обязательств. В другой интерпретации это разница между собственным капиталом (дополненным величиной долгосрочных обязательств при их наличии) и внеоборотными активами организации.

Узнать больше об особенностях расчета собственного оборотного капитала фирмы вы можете в статьях:

• «Как рассчитать собственный оборотный капитал (формула)?»;
• «Собственный капитал в балансе — это…».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Пример расчета на примере Colgate-Palmolive по МСФО

Рассчитаем рабочий капитал по международной системе финансовой отчетности (МСФО, IFRS) для компании Colgate-Palmolive (CL). Годовую отчетность возьмем с сайта компании в разделе для инвесторов. В консолидированном отчете берем значение Current Assets (Оборотных активов) и Current Liabilities (Краткосрочных обязательств). Также не забываем, что данные в балансе представлены в «млн», т.е. потом добавим еще 6 нулей.

Расчет Working Capital (WC) для Colgate

Вводим все данные и получаем для Colgate значение за 2021 год 141 000 000 $.

Формулы рабочего капитала по балансу

Основная формула расчета рабочего капитала следующая:

РК = Б1200 – Б1500,

где:

РК — рабочий капитал;

Б**** — строки бухгалтерского баланса организации.

Экономисты выделяют еще одну формулу расчета показателя рабочего капитала:

РК = Б1300 + Б1530 – Б1100.

В этом случае рабочий капитал представляет собой результат сложения собственного капитала и долгосрочных обязательств, уменьшенный на величину внеоборотных активов организации.

Вторая формула может быть оптимальна, если у фирмы в принципе есть долгосрочные обязательства и внеоборотные активы. Возможен и промежуточный вариант, когда долгосрочных обязательств нет, но внеоборотные активы есть:

РК = Б1300 – Б1100.

Обратите внимание! С 2021 года изменилась форма Бухбаланса и очета о финансовых результатах. Подробности см. здесь.

Пример расчета на примере ПАО Магнит по РСБУ

Рассмотрим, как рассчитывается данный показатель на примере Магнита (MGNT). Публичную отчетность возьмем с сайта компании. Не забываем, что данные в тыс. руб., потом еще надо будет дописать 3 нуля.

Расчет Working Capital (WC) для ПАО Магнит по РСБУ (1)

Расчет Working Capital (WC) для ПАО Магнит по РСБУ (2)

Нам понадобятся две строки из Бухгалтерского баланса: Оборотные активы и Краткосрочные обязательства. Рассчитаем за 3 года рабочий капитал. За последние два года рабочий капитал практически не изменился.

За 2021 год рабочий капитал Магнита был равен 30 422 373 000 руб.

Что представляет собой рабочий капитал

Под рабочим капиталом принято понимать тот капитал организации, что задействуется в целях финансирования ее основной деятельности. В общем случае он представляет собой разницу между текущими активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.
Синоним рассматриваемого термина — «собственные оборотные средства». Иногда рабочий капитал также именуется «чистым оборотным капиталом».

Все 3 наименования показателя, о котором идет речь, в равной степени корректны.

Рассчитывается рабочий капитал с использованием бухгалтерского баланса. При этом для исчисления могут задействоваться разные формулы.

См. также «Собственный капитал в балансе — это…».

ХО — отношение рабочего капитала (разности между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами) к общим активам (или Кам, см.2.80)  [c.69] Как известно, в практике финансового менеджмента для оценки платежеспособности введен показатель рабочий капитал , определяемый как разность между текущими активами и текущими обязательствами.  [c.29]
Отсюда понятно, что показатель рабочий капитал должен быть скорректирован, прежде всего, на величину долгосрочной задолженности, с тем, чтобы иметь представление о возможностях рассматриваемого предприятия отвечать по всем своим долгам и обязательствам в данный момент времени, а не только по текущим.  [c.30]

Но и в этом случае говорить об абсолютной платежеспособности, т.е. платежеспособности исключительно в денежной форме, не приходится. Поэтому рабочий капитал как категория платежеспособности является больше бухгалтерским понятием, чем экономическим.  [c.30]

Внеоборотные активы (ВНА) Текущие (оборотные) активы (ТА) Внеоборотные активы (ВНА) Собственные текущие активы (СТА) или рабочий капитал (РК) Заемные текущие активы (ЭТА) или Ж  [c.65]

Переход от рабочего капитала к финансовому и от финансового капитала к рабочему регулируется следующей формулой  [c.66]

Финансово-экономическое состояние предприятия теперь можно оценивать не столько на фоне остатков по бухгалтерским счетам, величине рабочего капитала и коэффициентных расчетов, сколько на фоне движения имущества, дохода и финансовых ресурсов предприятия.  [c.138]

Особенность такого анализа заключается в том, что управление финансовой устойчивостью предприятия осуществляется в оперативном режиме, при этом экономическую оценку получают как все предприятие, так и отдельные виды деятельности. Установленные расчетным способом значения остатков денежных средств, величина рабочего капитала и собственного капитала в денежной форме позволяют выявить те виды деятельности, которые являются ведущими и наиболее устойчивыми в финансовом отношении, а, следовательно, и те виды деятельности, которые тормозят развитие предприятия.  [c.199]

Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируются рабочий капитал, или чистые оборотные активы .  [c.232]

Рабочий капитал представляет собой ликвидные резервы, которыми покрываются издержки (расходы), возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сбалансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Чистый рабочий капитал как часть чистых активов организации является также страховым залогом (запасом) для кредиторов-банков в случае невозвращения кредитов.  [c.232]

Принципиальных различий в понятиях рабочий капитал и чистые оборотные активы нет. Исчисление ЧОА предложено по данным новой бухгалтерской отчетности, действующей с января 2000 г. Названия строк второго, третьего и пятого разделов Бухгалтерского баланса, мы надеемся, известны каждому бухгалтеру-аналитику (см. табл. 8.3).  [c.235]

В чем специфика расчета чистых оборотных активов (рабочего капитала)  [c.273]

Текущие активы (рабочий капитал) Постоянная часть Собственный оборотный капитал  [c.616]

Это означает, что любое привлечение заемного капитала в неденежной форме, как правило, это кредиторская задолженность и начисления по всем основаниям, резко ухудшает финансовое состояние предприятия, т.к. сразу же меняется соотношение между собственными и заемными финансовыми ресурсами. Несмотря на то, что имущество в целом прирастает, финансовый капитал как индикатор чутко реагирует на эти изменения вследствие увеличения кредиторской задолженности вообще и по нефинансовым активам в частности. С другой стороны, если бы произошло увеличение заемного капитала в разрезе долгосрочных активов, то среагировал бы другой индикатор — рабочий капитал.  [c.206]

Этапы Активы финансовые ресурсы финансовые ресурсы Итого Рабочий капитал Финансовый капитал  [c.207]

Аналогичная ситуация наблюдается и в случае рабочего капитала, поскольку, при прочих равных условиях, рабочий капитал проходит те же этапы, что и финансовый.  [c.210]

Процедуры предписывают действия, которые должны быть предприняты в каждой конкретной ситуации (например, оперативный расчет объема рабочего капитала и ожидаемого остатка денежных средств на дату уплаты процентов по кредиту).  [c.330]

Денежные средства как рабочий капитал фирмы  [c.185]

Финансисты-аналитики зачастую также составляют отчет об источниках и использовании рабочего капитала. Этот отчет очень похож на отчет об источниках и использовании денежных  [c.185]

Анализ отчетов о состоянии денежных средств и рабочего капитала предоставляет нам широкие возможности для достижения понимания сути финансовых операций фирмы, которые особенно ценны для финансового директора, анализирующего итоги прошлой деятельности и планы развития фирмы и их влияние на показатели ликвидности. При помощи такого анализа можно обнаружить несбалансированное использование денежных средств и предпринять соответствующие действия. Анализ данных за последние несколько лет может позволить выявить рост запасов, несоразмерный с ростом других активов и объема продаж. Это свидетельствует о неэффективном управлении запасами. Таким образом, благодаря информации отчета об источниках и использовании денежных средств ваше внимание концентрируется на проблемах, которые вы можете детально проанализировать после чего вы можете принять меры для корректировки своей работы. Когда фирма имеет много подразделений, могут оказаться полезными и отчеты по подразделениям. Такие отчеты позволят руководству оценить действия подразделений в отношении направленных им средств.  [c.187]

Другое применение данных отчета об источниках и использовании денежных средств — оценка финансового положения фирмы. Анализ главных источников средств за прошедшие периоды показывает, насколько экономическое развитие фирмы финансировалось из внешних источников. Оценивая финансовое положение фирмы, вы захотите выяснить, какова доля выплат по дивидендам в общей сумме необходимых фирме денежных средств. Отчет об источниках денежных средств и их использовании полезен также при вынесении решения о том, не развивается ли фирма слишком быстрыми темпами и не стеснено ли финансирование. Вы можете определить, не наблюдается ли увеличение коммерческого кредита несоразмерно с увеличением текущих активов и объема реализации. Если коммерческий кредит увеличивался значительно большими темпами, вы, вероятно, захотите оценить последствия увеличения задержек в платежах по коммерческому кредиту и возможности их финансирования в будущем. Данные этого отчета позволят также проанализировать структуру кратко- и долгосрочных финансовых вложений с точки зрения потребностей фирмы в денежных средствах. Если эти потребности обусловлены главным образом необходимостью инвестиций в основные средства и постоянного увеличения рабочего капитала, вы должны быть обеспокоены, когда финансирование осуществляется в основном за счет краткосрочных ссуд.  [c.187]

Рассуждая о прибыльности, мы предполагаем, что сумма оборотных средств составляет небольшую долю в общей сумме активов, а сумма краткосрочной кредиторской задолженности — большую часть ее общей суммы. Результатом такой стратегии будет низкий или даже отрицательный уровень рабочего капитала. Определение прибыльности этой стратегии составляет риск для фирмы. В нашем случае риск — это вероятность неплатежеспособности. Согласно существующему законодательству неплатежеспособность наступает тогда, когда активы фирмы меньше ее кредиторской задолженности, т. е. при отрицательной разности между стоимостью средств и суммой долга. С другой стороны, неплатежеспособность наступает тогда, когда фирма не способна  [c.224]

Теперь, после того, как мы внимательно изучили проблемы рабочего капитала, рассмотрим решения, имеющие долгосрочный эффект для компании относительно финансирования и расходования средств.  [c.339]

Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, строка 290 — итог раздела V, строка 690).  [c.60]

Выбор структуры источников финансирования оказывает решающее влияние на размер чистого оборотного капитала (ЧОК), или, как его еще называют, рабочего капитала. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими пассивами. Таким образом, ЧОК — эта та часть оборотных активов, которая финансируется за счет долгосрочных источников, свидетельствующая о финансовой независимости компании от текущих обязательств. Чем выше ЧОК, тем меньше риск неплатежеспособности и сбоев в производстве. При низком уровне ЧОК финансовое состояние предприятия неустойчиво. Возникают остановки производства из-за недостатка собственных оборотных средств, предприятию приходится брать дорогие сверхплановые кредиты, выплачивать большие штрафы. По мере роста ЧОК стабилизируется финансовое положение и производственная деятельность предприятия, что проявляется в росте прибыли. При некотором оптимальном объеме ЧОК прибыль достигает максимума. Дальнейшее увеличение его объема может привести к тому, что предприятию придется  [c.230]

Средства, полученные от текущих операций клиента. Увеличение обязательств (пассивов) и сокращение задолженности (активов). Дебиторская задолженность на конец и начало отчетного периода, соответственно. Положительная разница между Д32 и Д31 — использование средств клиента, отрицательная — увеличение рабочего капитала клиента. Запасы на конец и начало отчетного периода соответственно. Положительная разница между 32 и 31 — опок денежных средств, отрицательная — дополнительный источник денежных средств клиента.  [c.155]

Текущая ликвидность на протяжении всех периодов превышает 1. Долгосрочных обязательств «AB » не имеет, а рабочий капитал — положительный. Это означает, что компания на протяжении исследуемых периодов достаточно эффективно управляла своей дебиторской и кредиторской задолженностью, в результате чего размер собственных средств в обороте имеет постоянную тенденцию к увеличению.  [c.40]

Это показатель способности компании удовлетворить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент ТК показывает, во сколько раз текущие активы превышают краткосрочную задолженность. Слишком низкое значение ТК показывает неспособность компании удовлетворить свои краткосрочные обязательства немедленно. Слишком большое значение ТК является благоприятным для заимодателей, но свидетельствует о чрезмерных инвестициях в рабочий капитал, не производящих дохода.  [c.167]

Оборотный (рабочий) капитал — рассчитывается как разница между суммой  [c.258]

Чистый рабочий капитал (рабочий  [c.26]

W — рабочий капитал (как разница между текущими активами и текущими обязательствами) / — абсолютное значение процентов по кредиту % — средняя ставка процентов по кредиту EBIT — прибыль до выплаты процентов и налогообложения ЕВТ — прибыль после выплаты процентов по кредиту  [c.173]

Рабочий капитал (working apital) — текущие активы минус текущие обязательства (оборотные средства за вычетом краткосрочной кредиторской задолженности).  [c.185]

Во многих странах с развитой рыночной экономикой содержание бухгалтерского баланса строится по степени замедления ликвидности, т. е. в начале показываются легкореализуемые виды имущества, рассматриваемые как рабочий капитал фирмы, а в конце баланса — наименее ликвидные активы.  [c.70]

Уровень предельной средневзвешенной стоимости капитала является критериальным показателем оценки эффективности формирования соответствующего типа политики финансирования предприятием своих оборотных активов (рабочего капитала) на постинвестиционной стадии. Исходя из этого показателя, прогнозируемого на ближайшую перспективу, предприятие формирует агрессивный, умеренный (компромиссный) или консервативный тип политики финансирования этих активов.  [c.413]

Expansion (расширение). Компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных маркетинговых изысканий, увеличения основных фондов или рабочего капитала. Кроме перечисленных выше, инвестиции венчурных фондов и  [c.32]

Бизнесы с высоким показателем оборотного капитала

Подобные ситуации существуют и могут не говорить о неэффективности работы компании. Очень часто можно встретить высокий коэффициент оборотного капитала у сезонных бизнесов: они всегда должны обладать хорошим запасом активов даже тогда, когда сезон работы закрыт и бизнес временно не ведет свою деятельность. Компании, работающие только в определенное время года, часто сталкиваются с дополнительными издержками и расходами, поэтому наличие хорошего капитала необходимо для обеспечения их живучести.

Для примера можно привести интернет-магазины купальников, или фермерские хозяйства зависящие от времени года, или компанию предлагающую услуги по ландшафтному дизайну.